这段时间的行情虽然不怎么强，但科技这个主线也经常出来扛一下大旗，比如存储芯片，虽然本周五表现有些分化，但却是这段时间走的一直比较稳的科技分支，所以今天就跟大家来聊一聊这个领域。那么，该怎么投资？我们从业绩改善、产业链个股基本面等角度来展开说一说。这份个股名单已经帮大家整理好了，感兴趣的朋友记得阅读全文领取呀。

存储芯片股价、业绩都稳了？

不像其他的赛道，芯片这轮行情已经形成了比较明显的持续性趋势，即便中间有分化，一些细分领域的反弹格局还是在的，比如PCB(印制电路板)、存储芯片等。6月17日才给大家提示了PCB的机会，比如其中提到的景旺电子，今天(6月 21日)就收出了涨停，并创了近2年新高(见附图)，有关投资机会大家点此回顾(《被你忽略的这两个赛道还是很强——CPO(光模块)、PCB(印制电路板)》)。顺便提一下，景旺电子也有存储芯片的因素。其此前就表示，产品可用于存储芯片。

这两天，中报预告开始了，因为市场历来有靓女先嫁这么个效应，先发的这几只业绩预告大增的标的股都出现了相对强势的表现。比如存储芯片公司佰维存储，其在6月18日剧透中报业绩大幅预增，并且是扭亏为盈。业绩回暖主要是受益于行业复苏。发布业绩预告后的三个交易日，佰维存储股价上涨了11%。存储芯片整体的表现也相对稳健。像从5月27日启动以来，这轮行情已经上涨了超过10%。很多个股已经在低位启动，像兆易创新、华虹公司、江波龙等。另一些在加速，像上海贝岭等。这里重点提一下，不少个股已经在走慢牛通道，并创了阶段新高。因此，长期来看，存储芯片的机会有必要重视一下了。其实，存储芯片的复苏在一季报也有体现了，因为今年以来很多涨的不错的个股都是一季报的绩优股，像聚辰股份、普冉股份等。拿普冉股份来说一下，它的一季报业绩增长277.41%，二季度以来已经上涨了50%，股价也在近期创下了近一年新高。顺便提一下，普冉股份也是知名牛散何雪萍、钟格的联合重点布局标的。我们在这里列举了存储芯片公司今年一季报实现业绩增长的个股名单，另外筛选了二季度以来股价走的比较强的标的供大家参考，名单可见(表1)。

α机会隐于产业链中原材料、半导体设备等受关注

什么是存储芯片？背后的驱动因素是什么？产业链情况是怎么样的？我们来接着聊一聊。从定义来看，存储芯片就是以半导体为材料的存储介质，又被称为半导体存储器。主要包括闪存(NAND、NOR)和内存DRAM(动态随机存取存储器)。长期以来，存储芯片都是集成电路最重要的细分赛道之一。存储芯片为什么在这个阶段走的很强？在背后，我们还是来找找原因。行业景气回升预期增强。像佰维存储的中报业绩就是一个反映，其表示，存储市场在第三季度进入传统旺季。另外叠加涨价因素，DRAM、NAND Flash的涨价已经持续了一段时间了。这也是行业景气回升的一个表现。技术迭代、下游需求带动。AI、算力增大对HBM(高带宽存储芯片)的需求；AI手机PC 对高容量先进制程的DRAM 的需求度增加。英伟达新一代GPU、苹果AI手机PC近期被热炒，则也是存储芯片近期能够走出来的重要刺激因素。大基金三期的刺激升温。机构分析认为，存储芯片等领域或将是重点关注方向。另外，可能还包括但不限于以下因素，比如美股AI巨头股价连续创新高带动、科特估主线强化、科创板利好刺激(一些存储芯片公司为科创板)等。存储芯片行情后面能否继续发力，还需要看这些因素还能不能起作用了。存储芯片产业主要被划分为原材料(硅片、光刻胶、靶材等)、半导体设备(光刻机、PVD、CVD、刻蚀设备等)、存储芯片、下游应用等。很多超额的α机会也都在这里边了。 我们按照这个分类进行了公司名单梳理，顺便提一下， 有一只标的，有PVD(薄膜制备工艺)、CVD(薄膜制备工艺)与刻蚀设备概念叠加，1月~2月，公司股价出现了一轮主升浪，5月底以来又开启了新一轮上涨，并且创了近一年的新高。

重点关注HBM——高带宽存储芯片

说存储产业链，也不能丢掉HBM。在这条产业链中，HBM是AI 需求爆发的最大的受益环节之一。上面的内容我们也已经聊到过了，这里再重点展开说一说。 HBM是High Bandwidth Memory的缩写，就是高带宽存储芯片的意思，是新型的CPU/GPU内存芯片，它的原理是用3D堆叠技术，把多个DRAM芯片堆叠在一起，能够实现更高的存储密度和带宽。因为大模型对高算力需求增加，对芯片内存容量和传输带宽要求更高，因此让HBM越来越被市场关注。眼下来看，HBM的市场已经慢慢的火了起来。 此前，市场即传出英伟达开出巨额预算预定HBM产能，以供其GH200和H200芯片出货。英伟达新一代GPU的问世，对HBM的需求将是巨大的。另外，SK海力士等HBM订单抢手，一些公司开始扩张产能，像美光科技(美股，股价近期创新高)被报道正在建设HBM芯片的测试生产线……顺便说一下，目前全球 HBM 市场中， SK 海力士、三星和美光科技是绝对龙头，A 股HBM的相关标的主要集中在中下游。在A股市场上，资金还没有对HBM机会充分的挖掘，更多是个股行情。这两天涨的强的公司，很多都有HBM这个因素的加持。 就在最新，有一批公司剧透了在HBM领域的相关业务以及布局情况。我们给大家进行了名单梳理，它们其中有多家公司涨的很强，股价创了新高。

(文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。)